Küresel piyasalar yükseliş eğiliminde sürüyor

Gedik Yatırım'ın analizine göre, savaş sürecinde oluşan kayıpların büyük ölçüde geri alındığı belirtilirken, özellikle Asya piyasalarında CSI 300 Index öncülüğünde toparlanmanın dikkat çektiği aktarıldı. Tayvan ve Singapur piyasalarında da benzer şekilde kayıpların telafi edilmesinin yatırımcı güveninin yeniden tesis edildiğine işaret ettiği değerlendirildi.

ABD tarafında ise S&P 500 endeksinin tarihi zirvelerine yaklaşmasının, jeopolitik risk priminin fiyatlamalardan kademeli olarak çıktığını gösterdiği ifade edildi. Küresel hisse senedi piyasalarında geniş tabanlı bir toparlanma yaşandığı belirtildi.

Emtia piyasalarına ilişkin değerlendirmelerde, petrol fiyatlarının 100 doların altında dengelenmesinin piyasalarda rahatlama sağladığı ve enflasyon beklentilerinde aşağı yönlü revizyonları beraberinde getirdiği kaydedildi. Bu durumun tahvil piyasalarını desteklediği ifade edildi. Bakır fiyatlarının savaş sonrası kayıplarını geri almasının küresel büyüme beklentilerinin güçlendiğine işaret ettiği, altın fiyatlarında görülen sınırlı geri çekilmenin ise riskten kaçış talebinin azaldığını gösterdiği aktarıldı.

Öte yandan Avrupa vadeli işlemlerinde zayıf açılış sinyalleri ve ASML Holding bilançosu sonrası oluşan baskının, küresel piyasalardaki yükselişin kısa vadede ivme kaybedebileceğine işaret ettiği belirtildi.

Makroekonomik gelişmeler kapsamında ABD ve İran’ın yeni bir müzakere sürecine hazırlanmasının piyasalardaki iyimserliği desteklediği ifade edilirken, Hürmüz Boğazı çevresinde devam eden askeri gerilimin sürecin kırılganlığını koruduğunu gösterdiği kaydedildi.

Bültende ayrıca şirket karlılıklarının güçlü seyrini sürdürmesinin ve özellikle finans sektöründe açıklanan bilançoların dirençli görünüm sergilemesinin hisse piyasalarını desteklediği belirtildi. Küresel fon akımlarında ise Asya varlıklarına doğru sınırlı ancak istikrarlı bir yönelimin gözlendiği ifade edildi.

Genel değerlendirmede, piyasalarda risk iştahının korunduğu ancak barış görüşmelerine ilişkin haber akışına duyarlılığın yüksek olduğu, bu nedenle kısa vadede dalgalanmanın sürebileceği aktarıldı.

Euro bölgesi 

Piyasa bülteninde, Avrupa hisse piyasalarının güne hafif satıcılı başlamasının beklendiği ifade edildi.

Bültende, ABD ile İran arasında yeniden başlayabileceği konuşulan diplomatik temasların küresel piyasalarda iyimserliği desteklediği ancak bu etkiyle oluşan rallinin kısa vadede soluklandığı aktarıldı. Washington ile Tahran’ın mevcut ateşkes süresi dolmadan ikinci tur görüşmeleri planlamasının, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılabileceğine yönelik beklentileri canlı tuttuğu ve risk algısını desteklediği belirtildi.

Petrol fiyatlarında yaşanan geri çekilmenin ise son dönemde öne çıkan enflasyon ve büyüme endişelerini hafiflettiği, bunun da küresel risk iştahının korunmasına katkı sağladığı ifade edildi.

Şirketler tarafında ASML Holding’in güçlü yapay zeka talebiyle ilk çeyrek beklentilerini aşmasının ve 2026 yılı satış beklentilerini yukarı yönlü revize etmesinin sektörel bazda pozitif ayrışma yarattığı aktarıldı.

Buna karşın vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx Europe 600 endekslerinin yaklaşık yüzde 0,3 ekside işlem görmesinin, kısa vadede temkinli bir açılışa işaret ettiği ve piyasalarda iyimserliğe rağmen kar realizasyonlarının devreye girdiğini gösterdiği ifade edildi.

Bülten'de kur tarafında düşük volatiliteyle birlikte sınırlı yükseliş eğiliminin gözlendiği ifade edildi.

Bültende, yurt içinde veri akışı açısından sakin bir günün geride bırakıldığı belirtilirken, Uluslararası Para Fonu (IMF)’nun 2026 yılı için Türkiye büyüme tahminini yüzde 3,7’den yüzde 3,4’e düşürdüğü aktarıldı.

ABD tarafında ise mart ayına ilişkin üretici enflasyonu verilerinin aylık yüzde 0,5 ve yıllık yüzde 4,0 ile beklentilerin altında artış kaydettiği, söz konusu verilerin piyasa fiyatlamaları üzerinde belirgin bir etkisinin olmadığı ifade edildi.

Orta Doğu’da geçici ateşkes müzakerelerinin sonuçsuz kalmasının ardından ABD’nin Hürmüz Boğazı’na yönelik adımlar attığı belirtilirken, ABD ile İran arasında görüşme zemini oluşturma çabalarının sürdüğü kaydedildi. Bölgeye ilişkin gelişmelerin enerji fiyatları üzerinden takip edildiği vurgulandı.

Bültende ayrıca, yurt içinde gün içerisinde bütçe dengesi verisinin açıklanacağı ifade edildi. Kur tarafında ise Dolar/TL’nin sabah saatlerinde 44,73 seviyesinde bulunduğu, Dolar Endeksi (DXY)’nin ise 98,16 civarında hareket ettiği aktarıldı.

EUR/USD 

Euro’nun Orta Doğu’da barış görüşmelerine yönelik artan iyimserlikle birlikte yükseliş eğilimi gösterdiği ifade edildi.

Bültende, Euro’nun 1,18 seviyesine çıkarak savaş öncesi zirvelerine ulaştığı belirtilirken, artan risk iştahıyla birlikte yatırımcıların daha riskli varlıklara yöneldiği aktarıldı.

ABD’nin İran’a yönelik blokajının sürmesine rağmen görüşmelerin yeniden başlayabileceğine ilişkin beklentilerin petrol fiyatlarını 100 doların altına çektiği, buna karşın jeopolitik görünümün karmaşıklığını koruduğu ifade edildi.

Enerji maliyetlerinin yüksek seyrini sürdürmesinin enflasyon baskılarını canlı tuttuğu belirtilirken, piyasaların Avrupa Merkez Bankası’nın yıl sonuna kadar en az iki faiz artırımı yapmasını fiyatladığı kaydedildi.

GBP/USD

Bültende, EUR/USD paritesine ilişkin değerlendirmede Euro’nun Orta Doğu’da barış görüşmelerine yönelik iyimserlikle 1,18 seviyesine yükselerek savaş öncesi zirvelerine ulaştığı aktarıldı. Artan risk iştahıyla birlikte yatırımcıların daha riskli varlıklara yöneldiği belirtilirken, ABD’nin İran’a yönelik blokajının sürmesine rağmen görüşmelerin yeniden başlayabileceğine yönelik beklentilerin petrol fiyatlarını 100 doların altına çektiği ifade edildi. Jeopolitik görünümün karmaşıklığını koruduğu, buna karşın enerji maliyetlerinin yüksek seyrinin enflasyon baskılarını canlı tuttuğu kaydedildi. Piyasaların Avrupa Merkez Bankası’nın yıl sonuna kadar en az iki faiz artırımı yapmasını fiyatladığı belirtildi.

XAU/USD 

Altın fiyatlarının ABD ile İran arasında anlaşma sağlanabileceği beklentisinin etkisiyle yükseliş eğilimini sürdürdüğü ifade edildi.

Bültende, enerji kaynaklı enflasyon şokuna yönelik endişelerin azalmasının etkisiyle ons altının 4.800 dolar üzerinde kalıcılık sağladığı aktarıldı. Petrol fiyatlarının 90 doların altına gerilemesi ve Dolar Endeksi (DXY)’nin son altı haftanın en düşük seviyesine inmesinin, değerli metale destek sağladığı belirtildi.

Risk algısındaki iyileşmenin dikkat çektiği ifade edilirken, para politikası tarafında daha temkinli bir duruşun benimsendiği kaydedildi. ABD Merkez Bankası (Fed)’nın enflasyon görünümünü değerlendirmek amacıyla “bekle-gör” yaklaşımı izlediği aktarıldı.

XAG/USD

Gümüş fiyatlarının ABD ile İran arasında anlaşma sağlanabileceği beklentisiyle yükseliş kaydettiği ifade edildi.

Bültende, enerji kaynaklı enflasyon endişelerinin azalmasının etkisiyle gümüşün güçlü bir yükselişle 79 dolar seviyesinin üzerine çıktığı ve dikkat çekici bir performans sergilediği aktarıldı. Petrol fiyatlarının 90 doların altına gerilemesi ve Dolar Endeksi (DXY)’nin son altı haftanın en düşük seviyelerine inmesinin, değerli metallere olan talebi destekleyen başlıca unsurlar arasında yer aldığı belirtildi.

Para politikası beklentilerine ilişkin değerlendirmede ise şahin tonun zayıflamasıyla birlikte ABD Merkez Bankası (Fed)’nın daha temkinli bir “bekle-gör” yaklaşımına yöneldiği, bunun da gümüş fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketi desteklediği ifade edildi.

Brent Petrol 

Bültende, Brent petrolün önceki kayıplarını koruyarak 95 dolar seviyeleri civarında dengelendiği, jeopolitik risklerin kısmen fiyatlamalardan çıktığının görüldüğü aktarıldı. ABD’nin Hürmüz Boğazı’ndaki blokajına rağmen müzakere ihtimalinin arz endişelerini sınırladığı belirtildi.

Talep tarafına ilişkin değerlendirmede ise Uluslararası Enerji Ajansı’nın bu yıl için küresel petrol talebinde düşüş öngörmesinin fiyatlar üzerinde baskı yarattığı ifade edildi.

Ayrıca Amerikan Petrol Enstitüsü verilerine göre ABD ham petrol stoklarının sekizinci haftada da artarak 6,1 milyon varil yükselmesinin, kısa vadede petrol piyasasında arz fazlası algısını güçlendirdiği kaydedildi.

Crude Petrol 

WTI petrol fiyatlarının ABD ile İran arasında yeniden başlayabilecek görüşmelere yönelik beklentilerle dengelenme eğilimi gösterdiği ifade edildi.

Bültende, WTI petrolün önceki kayıplarını koruyarak 93 dolar seviyeleri civarında dengelendiği, jeopolitik risk priminde sınırlı bir geri çekilme yaşandığı aktarıldı. Hürmüz Boğazı’ndaki blokajın sürmesine rağmen müzakere ihtimalinin arz endişelerini dengelediği belirtildi.

Talep tarafında Uluslararası Enerji Ajansı’nın bu yıl küresel petrol talebinde düşüş öngörmesinin fiyatlar üzerinde baskı oluşturduğu ifade edildi.

Ayrıca Amerikan Petrol Enstitüsü verilerine göre ABD ham petrol stoklarının sekizinci haftada da artarak 6,1 milyon varil yükselmesinin, kısa vadede piyasada arz fazlası algısını güçlendirdiği kaydedildi.

Nasdaq Yakın Vade

Nasdaq endeksinin teknoloji hisseleri öncülüğünde yükseliş eğilimini sürdürdüğü ifade edildi.

Bültende, endeksin son yükselişle birlikte İran savaşı kaynaklı kayıplarını büyük ölçüde geri aldığı ve kritik direnç seviyelerine yaklaştığı aktarıldı. ABD ile İran arasında görüşmelere dair artan iyimserliğin toparlanmayı desteklediği, risk iştahındaki artışın özellikle büyüme hisselerine alım getirdiği belirtildi.

Kısa vadede piyasa yönü açısından banka bilançoları ile birlikte ASML Holding gibi yarı iletken sektörüne ilişkin finansal sonuçların belirleyici olmasının beklendiği ifade edildi.

Dow Jones Yakın Vade

Dow Jones endeksinin diğer endekslere kıyasla daha temkinli bir performans sergilediği ifade edildi.

Bültende, endeksin son işlem gününde sınırlı yükseliş kaydettiği ve bu nedenle diğer endekslerin gerisinde kaldığı aktarıldı. Savunmacı hisselerin endeks içerisindeki ağırlığının bu ayrışmada etkili olduğu belirtildi.

ABD ile İran arasında görüşmelere dair artan iyimserliğin genel risk iştahını desteklediği ancak Dow Jones endeksindeki yükselişin daha ölçülü kaldığı ifade edildi.

Kısa vadede piyasa yönünün netleşmesi açısından makroekonomik veri akışı ile birlikte büyük banka bilançolarının belirleyici olmaya devam edeceği kaydedildi.

Bültende gün içi teknik seviyelerin takip edildiği aktarıldı.