Küresel piyasalarda eylül ayına satış baskısıyla başlandı

Gedik Yatırım tarafından yayımlanan Uluslararası Piyasalar Günlük Bülteni'nde, ABD’de S&P 500 vadeli işlemlerinin yaklaşık yüzde 0,5, Nasdaq 100 vadeli işlemlerinin ise yüzde 0,9 gerilediği belirtildi. Özellikle yapay zeka yatırımlarına bağlı yarı iletken ve teknoloji hisselerinde daha güçlü satışlar görüldüğü, bunun temel nedeninin uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükselişin yüksek değerlemeli büyüme hisseleri üzerindeki baskıyı artırması olduğu aktarıldı.

ABD 10 yıllık tahvil faizinin Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktığı, 30 yıllık faizlerin ise yüzde 5’in üzerinde kalmaya devam ettiği belirtildi. Kamu harcamaları, kalıcı enflasyon ve yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için artan şirket borçlanmalarına yönelik endişelerin tahvil piyasasında fiyatlandığı ifade edildi.

Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’da enflasyonla mücadelede daha sıkı bir duruş sergilemesinin ardından piyasanın eylül ayında faiz artırımı ihtimalini yaklaşık yüzde 70’e yükselttiği kaydedildi. Brent petrolün ise Orta Doğu’daki gerilim ve Hürmüz Boğazı’ndaki olası arz kesintileri nedeniyle 92 doların üzerine çıkmasının enflasyon görünümünü daha zor hale getirdiği aktarıldı.

Asya tarafında Japonya 10 yıllık tahvil faizinin bu yüzyılın en yüksek seviyesine ulaştığı belirtildi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in zayıf yen karşısında Japonya Merkez Bankası üzerinde sıkılaşma baskısını artırmasının, küresel faiz yükselişinin yalnızca ABD ile sınırlı olmadığını gösterdiği ifade edildi.

Avrupa’da STOXX 50 ve STOXX 600 endekslerinin yaklaşık yüzde 0,7 gerilediği aktarıldı. Euro Bölgesi enflasyonunun ağustosta yüzde 3,3 ile Eylül 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye çıkmasının ECB’nin yeniden faiz artırabileceği beklentilerini desteklediği belirtildi.

Bu ortamda bankacılık, sağlık ve teknoloji hisselerinin zayıf seyrettiği, yükselen petrol fiyatlarından destek alan Shell, TotalEnergies ve BP gibi enerji şirketlerinin ise pozitif ayrıştığı kaydedildi.

Genel görünümde piyasaların eylül ayına yüksek faiz, yüksek petrol fiyatı ve daha sıkı para politikası beklentilerinin aynı anda fiyatlandığı daha temkinli bir risk ortamıyla başladığı ifade edildi.